2013年6月医药行业投资策略:推荐"非药组合"、兼顾价值股
医药生物
从基本面来看,对未来预期应该有一些谨慎判断,传统标准医药股的走势也基本与此相对应(如恒瑞医药)。但是5月份在负面*策的干扰下,指数却出现12%的最高涨幅。
目前投资面的诉求占据上风。
顺应大势、向"非药"转移。在广东招标超预期的情况下,资金会出现明显的转移情绪,即由医药股向医疗股转移。从投资的角度,我们推荐:
1、生物(双鹭药业、通化东宝、科华生物、华兰生物)
2、服务(爱尔眼科、迪安诊断)
3、器械(鱼跃医疗、和佳股份、东富龙、凯利泰)
其中重点推荐:科华生物、爱尔眼科、鱼跃医疗
同时兼顾价值股。从价值的角度,主流医药股前期表现一般,在小盘股估值不断刷新的情况下,低估值的价值股也可能有阶段性的机会。我们推荐:
云南白药、康美药业、科伦药业、益佰制药、昆明制药、华东医药。
组合:科华生物、 爱尔眼科、鱼跃医疗、昆明制药、益佰制药。
思路:非药股+价值股。
目标:追求超额收益。
科华生物:降价*策的最佳对冲标的,诊断试剂受益;
爱尔眼科:减亏+新业务",收获期逐步到来,扩张逻辑不变,准分子继续回复,探索视光和眼科整形业务,可享受高估值;
鱼跃医疗:不受*策干扰,价值与弹性兼具,传统产品提供安全垫,血糖业务提供弹性;
昆明制药:基药的收益品种,确定性高;
益佰制药:看好品种储备及放量预期带来的超预期可能;